• 2025-04-04

IRR hoặc tỷ lệ hoàn vốn nội bộ

Tính tỷ suất hoàn vốn nội bộ trong Excel - Hàm IRR

Tính tỷ suất hoàn vốn nội bộ trong Excel - Hàm IRR

Mục lục:

Anonim

IRR là một ứng dụng đặc biệt của logic đằng sau các tính toán NPV hoặc Net Present Value. Đó là một khái niệm thường được sử dụng trong phân tích dự án và đầu tư, bao gồm cả ngân sách vốn. IRR của dự án hoặc đầu tư là tỷ lệ chiết khấu dẫn đến NPV bằng không.

Tính toán IRR là một cách để phân tích một khoản đầu tư mà lợi nhuận dự kiến ​​(hoặc thực tế) thay đổi theo từng năm hoặc theo từng giai đoạn. Ngoại trừ các công cụ nợ mang lại tỷ lệ lợi nhuận không đổi trong suốt cuộc đời của họ, sự khác biệt đó là tiêu chuẩn. Phương pháp IRR là một thiết bị để lấy được tỷ lệ hoàn vốn gộp trung bình, duy nhất từ ​​một kịch bản như vậy.

Nếu tỷ lệ chiết khấu thực tế (là chi phí lý thuyết của các quỹ cho công ty hoặc nhà đầu tư đang đề cập) thấp hơn IRR, thì dự án hoặc đầu tư nên được thực hiện. Đó là quy tắc ra quyết định được sử dụng khi IRR được sử dụng như một công cụ phân tích để đánh giá các dự án hoặc đầu tư.

Ví dụ số đơn giản

Bạn thực hiện khoản vay $ 1.000 cho ai đó. Theo các điều khoản của khoản vay, bạn sẽ nhận được khoản thanh toán lãi suất 11% ($ 110) vào cuối năm đầu tiên và khoản thanh toán lãi suất 20% ($ 200) vào cuối năm thứ hai, lúc đó bạn cũng sẽ nhận lại tiền gốc $ 1.000 của bạn.

IRR của bạn, hoặc Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của khoản vay này, sẽ là 15,1825%.

Dưới đây là bằng chứng về kết quả đó:

Giá trị hiện tại của $ 110 là $ 95,50, với tỷ lệ chiết khấu là 15,1825%.

Đó là, $ 110 / 1.151825 = $ 95,50

Trong khi đó, giá trị hiện tại của 1.200 đô la là 904,50 đô la, với tỷ lệ chiết khấu là 15,1825%.

Cụ thể, $ 1.200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904,50

Và, $ 95,50 + $ 904,50 = $ 1.000,00

Tính toán IRR

Máy tính tài chính HP12c là một công cụ cổ điển, vẫn được sử dụng rộng rãi, để tính toán IRR hoặc Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ. Hơn nữa, hầu hết các chương trình bảng tính, như Microsoft Excel, cung cấp phương tiện để tính toán nó.

Công dụng của IRR

Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, như đã lưu ý trước đó, là một công cụ được tôn vinh theo thời gian trong các lĩnh vực tài chính khác nhau. Trong một phân tích dự án, ví dụ, nó thường được sử dụng để xác định xem có nên thực hiện một dự án nhất định hay không. Tuy nhiên, như được trình bày chi tiết trong phần tiếp theo, việc sử dụng IRR theo hướng tương lai như vậy có giới hạn được áp dụng cho các số liệu dự báo, có thể có hoặc không có kết quả.

Theo kiểu lạc hậu, IRR được sử dụng để đánh giá hiệu quả đầu tư thực tế. Các quỹ đầu tư, đặc biệt là các quỹ phòng hộ, thường trích dẫn nó như một chỉ số chính của hồ sơ theo dõi của họ.

Nói chung, IRR là một số liệu thường được sử dụng để đánh giá các khoản đầu tư thực tế hoặc tiềm năng trong đó lợi nhuận đã thay đổi hoặc dự kiến ​​sẽ thay đổi theo thời gian. Trong ví dụ số đơn giản ở trên, người cho vay tiềm năng đang nhận được lợi nhuận gộp trung bình hàng năm là 15,18% trên số tiền của mình và nên so sánh điều này với các cơ hội đầu tư khác để đánh giá mức độ mong muốn của nó.

Hạn chế của phân tích IRR

Lợi nhuận dự kiến ​​hoặc dự báo có thể không thành hiện thực như dự đoán.

Một dự án hoặc đầu tư với IRR dự đoán thấp hơn có thể được ưa thích hơn nếu IRR thấp hơn đó có thể kiếm được với số tiền gốc lớn hơn. Ví dụ: cơ hội kiếm được 30% cho khoản đầu tư 100.000 đô la mang lại phần thưởng tuyệt đối lớn hơn 40% trên 1.000 đô la.

Một dự án hoặc đầu tư với IRR dự đoán thấp hơn có thể được ưa thích hơn nếu IRR thấp hơn có thể kiếm được trong một thời gian dài hơn. Ví dụ, kiếm được 30% gộp trong bốn năm, gần gấp ba lần khoản đầu tư của bạn, được cho là cách thay thế tốt hơn so với kiếm 40% chỉ trong một năm và có triển vọng rất không chắc chắn để tái đầu tư sau đó.

IRR tổng thể của danh mục đầu tư không phải là trung bình của IRR trên mỗi dự án, bảo mật hoặc đầu tư trong đó. Thay vào đó, IRR tổng thể của danh mục đầu tư có lợi nhuận vốn ban đầu cao thường lớn hơn IRR tổng thể của danh mục đầu tư trong đó phần lớn lợi nhuận đến sau, ngay cả khi sau đó có tổng lợi nhuận cao hơn theo thời gian. Do đó, các nhà quản lý vốn cổ phần tư nhân thường tìm cách tạo ra IRR cao hơn cho danh mục đầu tư bằng cách rút tiền đầu tư sớm trong khi vẫn mất khoản đầu tư lâu hơn.

Còn được biết là -Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ, tỷ lệ vượt rào, tỷ lệ hoàn vốn gộp, lãi gộp.


Bài viết thú vị

Vị trí tương đương toàn thời gian (FTE)

Vị trí tương đương toàn thời gian (FTE)

Vị trí tương đương toàn thời gian (FTE) là một thuật ngữ nguồn nhân lực dùng để chỉ một phép đo được sử dụng để giúp ước tính chi phí lao động.

Vai trò của người gác cổng trong kinh doanh là gì?

Vai trò của người gác cổng trong kinh doanh là gì?

Một người gác cổng bảo vệ người ra quyết định khỏi những người gọi lãng phí thời gian. Đây là những gì bạn có thể làm để vượt qua người gác cổng và đạt được mục tiêu của mình.

Sơ yếu lý lịch là gì?

Sơ yếu lý lịch là gì?

Một sơ yếu lý lịch chức năng tập trung vào các kỹ năng và kinh nghiệm của bạn, hơn là vào lịch sử công việc của bạn. Đây là thông tin về sơ yếu lý lịch chức năng và một ví dụ.

Phân biệt tuổi tác ở bất kỳ nơi làm việc là gì?

Phân biệt tuổi tác ở bất kỳ nơi làm việc là gì?

Phân biệt tuổi tác là một yêu cầu pháp lý gia tăng nhanh chóng mà người sử dụng lao động cần phải chú ý. Đây là những gì bạn cần biết và làm thế nào để tránh nó ở nơi làm việc.

Quản lý tuyển dụng và Ủy ban tìm kiếm tuyển dụng

Quản lý tuyển dụng và Ủy ban tìm kiếm tuyển dụng

Tuyển dụng thông tin về các nhà quản lý và ủy ban tìm kiếm, bao gồm nhiệm vụ, trách nhiệm, sàng lọc ứng viên, lựa chọn, phỏng vấn và tuyển dụng.

Thẻ điểm cân bằng như một công cụ quản lý hiệu suất

Thẻ điểm cân bằng như một công cụ quản lý hiệu suất

Thẻ điểm cân bằng sẽ giúp tổ chức của bạn đạt được thành công. Nó cho phép họ đo lường hiệu suất của bạn và xác định sớm các vấn đề tiềm ẩn.