Hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?

Hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu là các giao dịch phổ biến trong thế giới tài chính. Chúng cho phép người vay chuyển đổi các khoản vay thành cổ phiếu của cổ phiếu hoặc vốn chủ sở hữu. Thông thường nhất, một tổ chức tài chính như công ty bảo hiểm hoặc ngân hàng sẽ nắm giữ cổ phiếu mới sau khi khoản nợ gốc được chuyển thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu.

Hiểu và tính toán công bằng

Vốn chủ sở hữu là tiền được đầu tư vào một công ty hoặc doanh nghiệp bởi các chủ sở hữu được gọi là cổ đông. Cổ đông thường nhận được quyền biểu quyết và có thể bỏ phiếu trong các cuộc họp hàng năm liên quan đến công ty hoặc quản lý doanh nghiệp hoặc các bước tiếp theo.

Cổ đông nhận được dòng tiền từ vốn chủ sở hữu mà ông sở hữu nếu thực thể trả cổ tức. Các cổ đông có thể nhận ra một khoản lãi, lỗ hoặc không thay đổi vốn ban đầu được đầu tư khi bán cổ phần.

Vốn chủ sở hữu của một thực thể hoặc công ty được tính bằng cách trừ đi các tài sản kết hợp của nó khỏi tổng nợ phải trả. Giá trị ròng của công ty hoặc doanh nghiệp đại diện cho vốn chủ sở hữu của nó, hoặc những gì thực thể sở hữu ít hơn những gì thực thể nợ.

Hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu

Người cho vay chuyển đổi một khoản vay hoặc số tiền cho vay được thể hiện bằng trái phiếu chưa thanh toán thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu khi chuyển đổi nợ thành vốn chủ sở hữu.Không có tiền mặt thực tế được trao đổi trong trao đổi nợ trên vốn chủ sở hữu.

Một ví dụ chung

Đây là cách nó hoạt động: Công ty A có thể nợ Lender X 10 triệu đô la. Thay vì tiếp tục thanh toán khoản nợ này, Công ty A có thể đồng ý cho Lender X 1 triệu đô la hoặc 10% cổ phần sở hữu trong công ty để đổi lấy việc xóa nợ.

Khi nào và tại sao điều này xảy ra?

Loại giao dịch này thường xảy ra nhất khi một công ty đang gặp một số khó khăn về tài chính nên không thể dễ dàng thực hiện các khoản thanh toán cho nghĩa vụ nợ của mình. Những khó khăn tài chính được dự đoán là lâu dài nên việc khắc phục ngay lập tức là cần thiết để khôi phục trạng thái cân bằng tài chính. Một công ty cũng có thể muốn cải thiện dòng tiền của mình bằng cách chuyển đổi nợ thành vốn chủ sở hữu.

Trong một số trường hợp, người cho vay có thể đề nghị hoặc yêu cầu hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu, trong khi công ty có thể yêu cầu một trong các tình huống khác.

Một công cụ hữu ích trong phá sản

Hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu cũng có thể xảy ra trong các tình huống xấu rõ rệt như khi một công ty phải nộp đơn xin phá sản. Chúng có thể xảy ra như là kết quả của thủ tục phá sản. Trong hầu hết các trường hợp, quá trình là như nhau.

Nếu Công ty A không thể thực hiện các khoản thanh toán cho khoản nợ của Người cho vay X, thì người cho vay có thể nhận được vốn chủ sở hữu trong Công ty A để đổi lấy khoản nợ được thanh toán hoặc loại bỏ. Việc trao đổi sẽ phải được sự chấp thuận của tòa án phá sản, tuy nhiên.

Nếu một công ty nộp đơn phá sản Chương 7, công ty sẽ thanh lý tất cả tài sản của mình để trả nợ cho các chủ nợ và cổ đông. Vì doanh nghiệp không còn tồn tại, nó không còn có bất kỳ khoản nợ nào và do đó sẽ không tham gia vào một giao dịch hoán đổi. Trong chương 11 phá sản, công ty tiếp tục hoạt động và tập trung vào việc tổ chức lại và cơ cấu lại khoản nợ của mình.

Việc hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu trong Chương 11 liên quan đến việc công ty trước tiên hủy cổ phiếu cổ phiếu hiện có. Tiếp theo, công ty phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu mới. Sau đó, hoán đổi các cổ phiếu mới này cho các khoản nợ hiện có, được nắm giữ bởi các trái chủ và các chủ nợ khác.

Kế toán hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu

Bộ phận tài chính của tập đoàn công ty thực hiện các mục nhật ký vào ngày giao dịch để tính toán cho việc hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu. Chuyển đổi toàn bộ khoản vay 10 triệu đô la sang vốn chủ sở hữu vào ngày giao dịch cho phép tập đoàn ghi nợ vào sổ sách đầy đủ 10 triệu đô la.

Tài khoản vốn chủ sở hữu chung sau đó được ghi có bởi vấn đề vốn chủ sở hữu mới trong ví dụ này, ở mức 1 triệu đô la hoặc 10 phần trăm. Bộ phận tài chính cũng khấu trừ chi phí lãi vay để báo cáo mọi tổn thất phát sinh trong quá trình chuyển đổi nợ thành vốn.