Cách thức cho vay ký quỹ

Các khoản vay ký quỹ là các khoản vay được thực hiện để tài trợ cho việc mua chứng khoán, thường là mua cổ phiếu (còn được gọi là vốn chủ sở hữu). Các khoản vay thường được gia hạn bởi cùng một công ty dịch vụ tài chính, một công ty môi giới chứng khoán, mà khách hàng sử dụng để giao dịch. Chúng là một phương thức tài chính phổ biến được sử dụng bởi các nhà đầu tư và được các công ty môi giới mở rộng, mang lại cho các cá nhân tín dụng mở rộng và tăng rủi ro.

Cách tạo khoản vay ký quỹ

Giá trị tối đa của khoản vay ký quỹ liên quan đến giá trị của chứng khoán cơ sở được đặt ra bởi Hội đồng Dự trữ Liên bang. Mỗi công ty được tự do thực hiện các chính sách cho vay nghiêm ngặt hơn so với quy định của Fed.

Phần giá thương mại không được tài trợ bởi khoản vay ký quỹ có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng cách đăng các chứng khoán khác làm tài sản thế chấp. Nếu chứng khoán được đăng làm tài sản thế chấp, giá trị của chúng thường phải ít nhất gấp đôi lượng tiền mặt được yêu cầu.

Giấy tờ tiêu chuẩn để mở tài khoản ký quỹ thường bao gồm ngôn ngữ mà khách hàng cho phép công ty cho vay các chứng khoán nắm giữ tại đó, theo quyết định của mình và không phải bồi thường cho khách hàng. Hơn hầu hết các loại tài khoản khác, giấy tờ tài khoản ký quỹ nên được đọc kỹ, lý tưởng với một chuyên gia tài chính hoặc luật sư để hỗ trợ với bất kỳ ngôn ngữ khó hiểu nào.

Tiềm năng tăng giá

Sử dụng đòn bẩy bằng cách mua chứng khoán ký quỹ có thể làm tăng đáng kể tiềm năng kiếm tiền của nhà đầu tư. Ví dụ: trả 10.000 đô la tiền mặt cho bảo mật tăng gấp đôi giá trị lên 20.000 đô la mang lại lợi nhuận 100 phần trăm, không bao gồm hoa hồng, phí và thuế. Mua cùng một bảo đảm với 50% tiền mặt (5.000 đô la) và 50% có được từ khoản vay ký quỹ (5.000 đô la) sẽ mang lại lợi nhuận ròng 200 phần trăm (sau khi trả hết khoản vay ký quỹ 5.000 đô la), không bao gồm hoa hồng, phí, thuế và lãi về khoản vay.

Thực tế, nhà môi giới cho phép bạn sử dụng tiền của họ để đặt giao dịch vượt quá giá trị thực của bạn thường cho phép. Vì bạn đang tận dụng số tiền lớn hơn, tiềm năng thu lợi lớn hơn cũng có.

Rủi ro giảm giá

Đòn bẩy cắt giảm cả hai cách. Nếu giá trị của bảo mật trong ví dụ của chúng tôi giảm từ 10.000 đô la xuống còn 5.000 đô la, một khách hàng tiền mặt sẽ chịu khoản lỗ 50%. Tuy nhiên, một khách hàng đã mua bảo mật với tỷ lệ 50% sẽ bị mất hoàn toàn 100%. Tất cả 5.000 đô la giá trị còn lại của chứng khoán sẽ phải trả hết khoản vay ký quỹ và 5.000 đô la tiền mặt bị mất hoàn toàn sẽ bị mất.

"Cuộc gọi ký quỹ", là cuộc gọi cuối cùng mà bạn muốn nhận với tư cách là nhà đầu tư, sẽ xảy ra khi giá chứng khoán giảm, chứng khoán được mua bằng khoản vay ký quỹ hoặc chứng khoán được đăng làm tài sản thế chấp cho nó. Một cuộc gọi ký quỹ yêu cầu người vay gửi thêm tài sản thế chấp dưới dạng tiền mặt hoặc chứng khoán. Các quy tắc xung quanh ký quỹ có thể trở nên khá phức tạp và khác nhau theo quyết định của người cho vay, nhưng một số nhà đầu tư phá sản không phải vì họ đầu tư ban đầu tồi, mà vì họ đã làm như vậy trên lề.

Khách hàng cá cược

Do những rủi ro liên quan, khách hàng nên được xem xét kỹ lưỡng về sự phù hợp của việc cho họ quyền truy cập vào lề. Thật không may, các công ty môi giới nổi tiếng là lỏng lẻo về điều này, và sẽ ký quỹ cho hầu hết những ai đăng tài sản thế chấp và ký giấy tờ.

Theo đó, các bộ phận tuân thủ thường yêu cầu các giấy tờ và công bố đặc biệt để đảm bảo rằng các tài khoản ký quỹ chỉ được cung cấp cho các khách hàng hiểu đầy đủ các rủi ro và những người có nguồn tài chính để chịu các tổn thất có thể xảy ra.

Điểm mấu chốt

Mặc dù giao dịch ký quỹ có thể cung cấp cho nhà đầu tư quyền truy cập vào số tiền lãi tăng lên, nhưng rủi ro vốn có chỉ dành cho những người giao dịch dày dạn nhất. Mất 100 phần trăm khoản đầu tư của bạn là xấu, nhưng bạn có khả năng có thể nợ người môi giới nếu bạn vay với các chứng khoán không đủ để bù lỗ.