Đánh dấu vào kế toán giá trị thị trường

Kế toán thị trường để kế toán thị trường, thường được gọi là kế toán giá trị hợp lý, đại diện cho thông lệ tiêu chuẩn trong phần lớn ngành dịch vụ tài chính. Bảng cân đối kế toán của công ty phản ánh giá trị thị trường hiện tại của tài sản và nợ phải trả. Tương tự như vậy, những thay đổi hàng ngày trong định giá thị trường của tài sản và nợ phải trả ngay lập tức được ghi nhận trong báo cáo thu nhập của công ty.

Đánh dấu vào thị trường

Ứng dụng cổ điển của nhãn hiệu vào kế toán thị trường áp dụng cho các hoạt động của các nhà giao dịch chứng khoán. Vào cuối mỗi ngày giao dịch, các kiểm soát viên của công ty đánh giá các chứng khoán được giữ trong hàng tồn kho của bàn giao dịch theo giá thị trường đóng cửa của họ. Mức tăng giá trị ròng so với ngày giao dịch trước đó là mức tăng được ghi nhận ngay lập tức trong báo cáo thu nhập và do đó cũng làm tăng thu nhập giữ lại. Tương tự như vậy, việc giảm giá trị ròng từ ngày trước đó được phản ánh ngay lập tức như một khoản lỗ chảy vào báo cáo thu nhập và làm giảm thu nhập giữ lại của công ty.

Đối với các khoản nợ, trong quý 3 năm 2011, nhãn hiệu kế toán kế toán thị trường mới có hiệu lực có thể dẫn đến việc đánh giá lại khoản nợ của công ty, dựa trên giá thị trường hiện tại. Điều này có thể tạo ra hiệu ứng phản trực giác. Ví dụ: nếu giá trị thị trường của khoản nợ của một công ty giảm, do triển vọng của công ty giảm hoặc do lãi suất thị trường tăng chung, giá trị của khoản nợ đó có thể bị giảm trên bảng cân đối, tăng thu nhập và giữ lại thu nhập.

Điều này phản ánh thực tế kinh tế rằng công ty, ít nhất là trên lý thuyết, có thể thu hồi nợ với giá thấp hơn mệnh giá. Điều ngược lại xảy ra khi giá trị thị trường của khoản nợ này tăng: một khoản lỗ được ghi nhận trên báo cáo thu nhập, làm giảm thu nhập giữ lại.

Việc áp dụng đánh dấu vào kế toán thị trường đối với hàng tồn kho chứng khoán hoặc nợ giao dịch công khai của một công ty là chính xác nhất khi chứng khoán được đề cập được giao dịch trên thị trường chứng khoán công có tính thanh khoản cao, như Sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc thị trường quốc gia NASDAQ. Với chứng khoán ít thanh khoản, quá trình định giá trở nên chủ quan hơn và dễ bị lỗi.

Ưu điểm của Mark đối với kế toán thị trường

Những người đề xuất nhãn hiệu cho kế toán thị trường, bao gồm nhiều nhà kinh tế và lý thuyết tài chính học thuật, khẳng định rằng phương pháp này cung cấp một bức tranh thực tế và chính xác hơn nhiều về tình hình tài chính của một công ty so với kế toán chi phí lịch sử. Hơn nữa, những người đề xuất chỉ ra rằng đánh dấu vào thị trường áp dụng một kỷ luật đối với các công ty dịch vụ tài chính hoạt động như một sự điều chỉnh cho chu kỳ thị trường tăng và giảm.

Trong thời kỳ thị trường sụt giảm, sự sụt giảm giá trị tài sản ở phía bên trái của bảng cân đối kế toán dẫn đến việc đánh dấu vào kế toán thị trường làm giảm một cách đồng đều lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của cùng một công ty ở bên phải bảng cân đối kế toán. Để đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định, công ty sau đó sẽ phải giảm đòn bẩy (nghĩa là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở phía bên phải của bảng cân đối kế toán). Những người đề xuất nhãn hiệu cho kế toán thị trường sẽ lập luận rằng đây là một cơ chế tự điều chỉnh làm giảm hồ sơ rủi ro của công ty trong thời gian thị trường sụt giảm.

Ngược lại, trong giai đoạn thị trường tăng và giá trị tài sản tăng trên bảng cân đối kế toán của công ty, việc tăng giá trị tài sản từ việc áp dụng nhãn hiệu vào kế toán thị trường sẽ cho phép tăng đòn bẩy.

Nhược điểm của Mark đối với kế toán thị trường

Một số nhà quan sát, đặc biệt là Steve Forbes, biên tập viên lâu năm của Forbes Tạp chí và cựu ứng cử viên Tổng thống, cho rằng đánh dấu vào kế toán thị trường làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Theo ý kiến ​​của họ, đánh dấu các quy tắc thị trường đã tạo ra một vòng luẩn quẩn trong đó các tổ chức tài chính báo cáo các khoản lỗ giấy lớn khi giá trị nắm giữ chứng khoán của họ giảm, giảm uy tín tín dụng và xếp hạng tín dụng, hạn chế khả năng vay của họ, và do đó đẩy họ vào tình trạng mất khả năng thanh toán, mặc dù dòng tiền hoạt động của họ không giảm.