Tìm hiểu về Giao dịch nội gián và Ý nghĩa

Giao dịch nội bộ là một chủ đề trong lịch sử tạo ra rất nhiều tin tức. Cái tên đầu tiên bạn có thể nghĩ đến (trong số tất cả các giám đốc điều hành và chuyên gia kinh doanh bị buộc tội và / hoặc bị kết án) là chuyên gia thiết kế nhà Martha Stewart, người đã dành thời gian đứng sau song sắt để giao dịch nội gián.

Nếu bạn không quen thuộc với thế giới này, giao dịch nội gián là giao dịch bảo mật (mua hoặc bán một cổ phiếu) dựa trên thông tin quan trọng không có sẵn cho công chúng. Nó bị cấm bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vì nó không công bằng và sẽ phá hủy thị trường chứng khoán bằng cách phá hủy niềm tin của nhà đầu tư.

Điều gì tạo nên một người trong cuộc

Người trong cuộc của công ty là người có quyền truy cập vào thông tin quan trọng về một công ty có thể ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hoặc định giá của công ty. Thông tin quan trọng này thường được mô tả là thông tin quan trọng.

Giám đốc điều hành công ty và tổng giám đốc có thông tin quan trọng. Chẳng hạn, Phó chủ tịch bán hàng biết công ty đã bán được bao nhiêu sản phẩm và liệu nó có đáp ứng được ước tính doanh thu mà công ty đã cung cấp cho các nhà đầu tư hay không. Những người khác trong công ty có thông tin quan trọng, chẳng hạn như kế toán viên chuẩn bị bảng tính dự báo bán hàng. Trợ lý hành chính của công ty cũng có thông tin quan trọng vì họ chuẩn bị thông cáo báo chí và có cái nhìn sâu sắc về kết quả thu nhập.

Những người trong cuộc khác bao gồm các nhà phân tích tài chính; nhân viên bán hàng hàng đầu; các cá nhân trong Quan hệ Nhà đầu tư và / hoặc Quan hệ công chúng, những người chuẩn bị các thông báo công khai; những người chủ chốt trong Nghiên cứu & Phát triển (nếu công ty đang phát triển một sản phẩm mới có thể là một người bán lớn); môi giới; nhân viên ngân hàng và luật sư. Như bạn có thể thấy tiềm năng giao dịch bên trong là rất lớn, đó là lý do tại sao các tổ chức giao dịch công khai có quy trình rõ ràng để thông báo cho những cá nhân được coi là người trong cuộc và giải thích cho họ các quy tắc, giới hạn và hình phạt tiềm năng.

Người trong cuộc tạm thời

Vì vậy, điều đó có nghĩa là bạn không phải là người trong cuộc trừ khi bạn thuộc nhóm quản lý, nhóm tài chính hoặc phát triển của công ty hoặc ai đó được thuê để xử lý thông tin quan trọng? Trong một từ, "Không."

SEC bao gồm trong định nghĩa của những người trong cuộc, những người có quyền truy cập "tạm thời" hoặc "mang tính xây dựng" vào thông tin quan trọng. Nếu chủ tịch của một công ty nói với bạn rằng hy vọng tốt nhất của công ty về một sản phẩm đột phá sẽ không được sự chấp thuận theo quy định, thì bây giờ bạn sẽ là một người trong cuộc nhiều như anh ấy. Nó là bất hợp pháp cho anh ta để giao dịch dựa trên kiến ​​thức đó trước khi nó trở thành kiến ​​thức công cộng.

Việc bạn làm như vậy là bất hợp pháp vì bạn hiện là "người trong cuộc tạm thời". Điều này vẫn đúng cho dù thông tin được truyền đi bao nhiêu lần. Nếu tổng thống nói với thợ cắt tóc của mình, người nói với người giữ trẻ của mình, người nói với bác sĩ của mình, người nói với bạn, điều đó có nghĩa là thợ cắt tóc, người giữ trẻ, bác sĩ và bạn đều là "người trong cuộc tạm thời".

Bất cứ ai có thông tin quan trọng đều bị cấm giao dịch, dựa trên kiến ​​thức đó, cho đến khi thông tin có sẵn cho công chúng. Tòa án Tối cao Hoa Kỳ phán quyết rằng điều này thậm chí áp dụng cho một người không có quan hệ với công ty. Sở hữu thông tin quan trọng khiến bạn trở thành người trong cuộc, ngay cả khi bạn không đánh cắp thông tin.

Hình phạt cho vi phạm Quy tắc giao dịch nội gián

Phần 10 (b) và 14 (e) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 trao cho SEC quyền tìm kiếm lệnh của tòa án yêu cầu những người vi phạm phải trả lại lợi nhuận giao dịch của họ. SEC cũng có thể yêu cầu tòa án áp dụng hình phạt lên tới ba lần lợi nhuận mà những người vi phạm nhận ra từ giao dịch nội gián của họ. Ngoài các hình phạt tài chính, còn có các hình phạt hình sự, như trường hợp của Martha Stewart.

Bảo vệ công ty của bạn

Cảnh sát người trong cuộc của bạn, không cho phép giao dịch nội gián và không tham gia vào chính nó. Hãy siêng năng về việc không chia sẻ thông tin quan trọng với bất kỳ ai không phải là người trong cuộc và đảm bảo tất cả những người trong cuộc hiểu được trách nhiệm của họ và hoàn cảnh mà họ có thể trở thành "người trong cuộc tạm thời". Đó là lợi ích tốt nhất của công ty bạn để ngăn chặn giao dịch nội gián. Ngay cả khi công ty và tất cả nhân viên của mình cuối cùng bị SEC xóa bỏ mọi hành vi sai trái, bản thân cuộc điều tra có thể gây ra tác động bất lợi lâu dài cho công ty trong mắt công chúng và các bên liên quan.