Hiểu kế toán quỹ tương hỗ

Kế toán quỹ tương hỗ là một vấn đề quan trọng đối với hệ thống tài chính, được ưu tiên ngày càng tăng đối với các quỹ tương hỗ so với việc nắm giữ trực tiếp các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu của công chúng đầu tư. Đặc biệt, nhiều người, nếu không phải hầu hết, các nhà đầu tư cá nhân và khách hàng bán lẻ có phần lớn tiền tiết kiệm của họ trong các kế hoạch 401 (k) do nhà tuyển dụng tài trợ, thường đưa ra lựa chọn các quỹ tương hỗ làm lựa chọn đầu tư. Sản phẩm cuối cùng của kế toán quỹ tương hỗ là định giá chính xác của các phương tiện đầu tư này và phân bổ chính xác thu nhập đầu tư cho người nắm giữ chúng.

Do đó, đây là những mối quan tâm lớn đối với các giám đốc tài chính, kiểm soát viên và quản lý hoạt động của các công ty quỹ tương hỗ.

Các khía cạnh của kế toán quỹ tương hỗ

Nó bao gồm một loạt các nhiệm vụ cơ bản, có thể được thực hiện bởi nhân viên nội bộ hoặc thuê ngoài cho các nhà cung cấp khác, chẳng hạn như ngân hàng giám sát:

• Tính toán giá trị của danh mục đầu tư của nó trên cơ sở hàng ngày. Xem thảo luận về giá trị tài sản ròng (NAV) dưới đây.
• Dự đoán và ghi lại tất cả thu nhập, chẳng hạn như cổ tức và lãi.
• Tích lũy đúng lãi trái phiếu và các chứng khoán thu nhập cố định tương tự khác được giữ trong danh mục đầu tư.
• Khấu hao đúng mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm khi mua trái phiếu. Xem giải thích chi tiết dưới đây.
• Ghi lại tất cả các giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như mua và bán các khoản đầu tư danh mục đầu tư.
• Ghi lại tất cả các khoản lãi vốn thực hiện, cả ngắn hạn và dài hạn, là kết quả của các giao dịch chứng khoán trong quỹ.

• Ghi lại tất cả các dòng tiền và dòng tiền ra do mua và mua lại cổ phần của các nhà đầu tư.
• Duy trì hồ sơ của các cổ phiếu sở hữu, và các giao dịch được thực hiện, bởi mỗi cổ đông trong quỹ.
• Theo dõi phân phối thu nhập và lãi vốn được thực hiện cho các cổ đông trong quỹ.

Trong các phòng kế toán quỹ tương hỗ tốt nhất, các hoạt động này sẽ được tự động hóa cao. Tuy nhiên, một số đầu vào thủ công, đánh giá và điều chỉnh vẫn có thể cần thiết.

Giá trị tài sản ròng

Thường được viết tắt là NAV, nó là giá trị tổng hợp của danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Quy ước tiêu chuẩn là tính toán NAV vào cuối mỗi ngày giao dịch, dựa trên giá đóng cửa của tất cả các chứng khoán được giữ trong đó. NAV cũng tính đến các hoạt động khác được liệt kê ở trên.

Các lệnh mua hoặc bán cổ phiếu của một quỹ tương hỗ được thực hiện tại NAV đóng cửa trong ngày nếu chúng được nhận trước khi thị trường đóng cửa. Nếu không, chúng được thực hiện tại NAV đóng cửa cho ngày giao dịch tiếp theo.

Khấu hao trái phiếu

Khi trái phiếu được mua với giá chiết khấu hoặc phí bảo hiểm theo mệnh giá của chúng (nghĩa là, với giá thấp hơn hoặc cao hơn giá trị gốc sẽ được trả lại cho nhà đầu tư nắm giữ nó khi trái phiếu đáo hạn), chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá giá trị được ghi nhận theo thời gian như một sự điều chỉnh đối với thu nhập lãi do trái phiếu tạo ra.

Thu nhập lãi được ghi nhận trên một trái phiếu được mua giảm giá sẽ cao hơn so với các khoản thanh toán lãi thực tế nhận được. Trên một trái phiếu mua với giá cao, nó sẽ thấp hơn. Hiệu quả ròng là bất kỳ khoản chiết khấu hoặc phí bảo hiểm nào khi mua trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn sẽ không được ghi nhận là lãi hoặc lỗ vốn, mà là điều chỉnh thu nhập lãi. Khấu hao trái phiếu được tính trên cơ sở hàng ngày bằng các quỹ tương hỗ.

Nghiên cứu điển hình

Nó cũng là một ví dụ điển hình của các loại cam kết gặp phải trong lĩnh vực tư vấn hoạt động. Một ngân hàng giám sát hàng đầu cung cấp dịch vụ kế toán quỹ tương hỗ cho các công ty quỹ tương hỗ đã sử dụng nó để bảo vệ chứng khoán. Kế toán quỹ tương hỗ, trong bối cảnh này, chủ yếu liên quan đến việc tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) hàng ngày. Ngân hàng và các khách hàng của quỹ tương hỗ đã không hài lòng với tính kịp thời và chính xác của các tính toán NAV được thực hiện.

Ngân hàng đã tham gia một nhóm các chuyên gia tư vấn từ một công ty kế toán công cộng Big Four để nghiên cứu các quy trình trong bộ phận kế toán quỹ tương hỗ và đề xuất các thay đổi để cải thiện nó. Nhóm tư vấn từ công ty Big Four đã dành nhiều ngày để quan sát cách bộ phận kế toán quỹ tương hỗ làm việc, bằng cách che giấu nhân viên của mình khi họ thực hiện các công việc hàng ngày. Các chuyên gia tư vấn cũng đã phỏng vấn nhân viên và người quản lý của họ, để hiểu rõ hơn về cách họ xem trách nhiệm của họ, cũng như để đánh giá mức độ hiểu biết của họ về lĩnh vực kế toán quỹ tương hỗ.

Thu thập thông tin

Nhóm tư vấn đã phát triển sơ đồ chi tiết các quy trình trong bộ phận và thảo luận với các ban quản lý, chỉ ra nơi quy trình làm việc có thể được cải thiện. Các chuyên gia tư vấn cũng đề nghị tự động hóa được cải thiện. Sau khi nhận được sự chấp thuận từ quản lý ngân hàng, các chuyên gia tư vấn đã tìm kiếm các nhà cung cấp phần mềm có các gói phù hợp với tình hình của ngân hàng. Sau đó, họ đã xác định một hệ thống sẵn sàng tùy chỉnh hệ thống hiện có của mình để đáp ứng các thông số kỹ thuật cần thiết cho tình huống duy nhất của ngân hàng và kết hợp khách hàng của ngân hàng.

Kế hoạch xử lý

Tiếp theo, các chuyên gia tư vấn đã rút ra các thông số kỹ thuật chi tiết và tiến hành thử nghiệm rộng rãi phần mềm khi mỗi mô-đun được hoàn thành, để đảm bảo rằng các tính toán được thực hiện đúng, và hệ thống rất bền và đáng tin cậy. Giai đoạn thử nghiệm chấp nhận của người dùng mất một vài tháng và đòi hỏi sự chú ý cao độ đến từng chi tiết.

Khi hệ thống cuối cùng đã hoàn thành các thông số kỹ thuật, nhóm tư vấn giám sát việc cài đặt và triển khai, và lãnh đạo việc đào tạo nhân viên, duy trì tại chỗ cho đến khi ngân hàng cảm thấy thoải mái khi các quy trình mới hoạt động tốt. Tổng cộng, dự án kéo dài gần một năm, với đội ngũ ba chuyên gia tư vấn tại ngân hàng hàng ngày.